Für Gründer

Am Anfang steht die Kontaktaufnahme über unser Formular, per E-Mail oder über unser Netzwerk. Wir prüfen zunächst die grundlegenden Kriterien: Passt die Branche zu unserem Fokus? Liegt die Unternehmensgröße in unserem Zielbereich? Sitzt das Unternehmen in unserer Zielregion?

Sind diese Kriterien erfüllt, vereinbaren wir ein erstes Gespräch, telefonisch oder persönlich. Wir lernen das Team kennen, verstehen Geschäftsmodell und Wachstumspläne und besprechen, was Sie von einem Investor erwarten und ob eine Zusammenarbeit für beide Seiten Sinn ergibt.

Benötigte Unterlagen: Executive Summary oder Pitch Deck sowie eine aktuelle Finanzübersicht (Umsatz, EBITDA, Wachstumsraten).

Nach einem positiven Erstgespräch analysieren wir Geschäftsmodell, Finanzen und Team im Detail. Wir treffen das Management, besuchen das Unternehmen nach Möglichkeit vor Ort und sprechen mit Kunden und Partnern.

Im Mittelpunkt stehen Marktpotenzial und Wettbewerbsposition, Geschäftsmodell und Unit Economics, finanzielle Entwicklung und Prognosen, Team und Organisation sowie Technologie und Produkt.

Bei einem überzeugenden Gesamtbild legen wir ein indikatives Angebot vor, mit Bewertungsrahmen, geplanter Beteiligungshöhe und groben Konditionen. Es ist unverbindlich, bietet beiden Seiten aber eine solide Grundlage für die weiteren Verhandlungen.

Sind beide Seiten grundsätzlich an einer Zusammenarbeit interessiert, verhandeln wir ein Term Sheet. Es hält die wichtigsten Konditionen fest: Bewertung (Pre-Money und Post-Money), Beteiligungshöhe und Investitionssumme, Governance (Board-Sitze, Stimmrechte), Liquidationspräferenzen und Exit-Rechte sowie Vesting-Regelungen für das Management.

Das Term Sheet ist in der Regel rechtlich nicht bindend, mit Ausnahme von Exklusivitäts- und Vertraulichkeitsklauseln. Es schafft aber eine klare Basis für die Due Diligence und die endgültigen Verträge.

Die Due Diligence ist die umfassendste Phase. Wir prüfen alle relevanten Bereiche des Unternehmens: Financial Due Diligence (Finanzen, Buchhaltung, Steuern), Legal Due Diligence (Verträge, IP-Rechte, Compliance), Commercial Due Diligence (Markt, Kunden, Wettbewerb), Technical Due Diligence (Technologie, Produkt, IT-Infrastruktur) und HR Due Diligence (Team, Verträge, Incentivierung).

Für eine objektive Bewertung arbeiten wir mit externen Beratern zusammen, etwa Wirtschaftsprüfern, Rechtsanwälten und Branchenexperten. Das Unternehmen stellt einen virtuellen Datenraum bereit, in dem alle relevanten Unterlagen verfügbar sind.

Dabei können Risiken oder Optimierungspotenziale sichtbar werden. Wir dokumentieren sie und berücksichtigen sie in den abschließenden Verhandlungen.

Auf Grundlage der Ergebnisse der Due Diligence werden die endgültigen Verträge ausgearbeitet. Zu den wichtigsten Dokumenten zählen das Investment Agreement (Beteiligungsvertrag), das Shareholders Agreement (Gesellschaftervereinbarung), die Articles of Association (Satzung) und gegebenenfalls ein Management Incentive Plan.

Jetzt werden alle Details festgelegt: endgültige Bewertung und Investitionssumme, Governance und Entscheidungsrechte, Informations- und Kontrollrechte, Exit-Regelungen und Liquidationspräferenzen sowie Garantien und Gewährleistungen.

Beide Seiten werden von Rechtsanwälten beraten. Uns sind faire, ausgewogene Verträge wichtig, die die Interessen aller Parteien berücksichtigen.

Sind die Verhandlungen abgeschlossen, werden die Verträge unterzeichnet (Signing). Das Closing, also die Überweisung der Investitionssumme und die Eintragung der Beteiligung, erfolgt in der Regel gleichzeitig oder kurz danach.

Zuvor müssen bestimmte Bedingungen erfüllt sein (Conditions Precedent), etwa die Zustimmung der Gesellschafter, kartellrechtliche Freigaben, soweit erforderlich, und die Freigabe durch Banken, falls Kreditverträge betroffen sind.

Mit dem Closing ist das Investment vollzogen, und das Unternehmen wird Teil unseres Portfolios.

Nach dem Investment beginnt unsere aktive Begleitung. Wir übernehmen Board-Mandate, unterstützen bei strategischen Entscheidungen und stellen unser Netzwerk zur Verfügung. Dazu gehören Strategieentwicklung und -umsetzung, die Gewinnung von Schlüsselpersonen, Internationalisierung und Markterschließung, Folgefinanzierungen sowie M&A und Buy-&-Build.

Wir treffen das Management regelmäßig, in monatlichen Board Meetings und vierteljährlichen Business Reviews, und stehen jederzeit für kurzfristige Fragen bereit. Wir unterstützen die Entwicklung des Unternehmens, ohne das operative Geschäft zu behindern.

Nach 3 bis 7 Jahren bereiten wir gemeinsam den Exit vor: Wir identifizieren mögliche Käufer, führen den Verkaufsprozess und sorgen dafür, dass der Exit für alle Beteiligten einen fairen Wert schafft.